企業社會責任基金

企業社會責任基金
定錨投資隨筆

所謂「社會責任基金」(Socail Responsible Fund),是投資於營運成績良好且兼顧環境保護的企業,具有永續經營的概念,相關的產品在國外已行之有年。在 2009 年 3 月 24 日,國內第一檔企業社會責任基金正式成立,這檔由富邦投信發行的「富邦台灣企業社會責任基金」,開啟國內永續經營概念的新頁。

根據公開說明書,「富邦台灣企業社會責任基金」以社會 (Social)、道德 (Ethics)、環境 (Environment)、公司治理 (Governance) 四大主軸,建立 SEEG Model 進行選股,再搭配三大正向原則、兩大負面指標,篩選出社會責任概念股做為資產池 (Stock Pool)。

三大正向指標包含:(1) 市場具知名度或公信力的法人機構,或政府機關遴選的社會責任優良企業,例如中華民國企業環保獎、經濟部認可節約能源績優企業、行政院國家永續經營獎、知名雜誌企業社會責任評比績優公司 (2) 產品或營業項目符合社會責任概念 (3) 國內外泛 CSR (Coporate Social Responsibility) 概念股,例如「道瓊永續性指數」(Dow Jones Sustainability Index, DJSI)。兩大負面指標,則包含財務負面排除,以及負面事件列舉。

以上看來,企業社會責任基金投資的公司,必須符合「永續經營」與「穩健成長」兩大特色,實在是長期投資再好不過的選擇。但這檔基金仍然有一項缺點,就是發行公司本身並不符合企業社會責任,犯了「金融業都會犯的錯」── 向投資人收取每年 1.6 % 的高額經理費,以及 0.15 % 的保管費,而費用比率更可能遠超過這個數字。

我們以「Vanguard FTSE Social Index Fund」為例,該基金是追蹤 FTSE4Good U.S. Select Index 的指數型基金,它的費用比率僅 0.24 %。就算是國外的主動型基金,以「Domini Social Equity Fund」為例,費用比率也只有 1.15 %,遠低於「富邦台灣企業社會責任基金」。

當然並不是說「富邦台灣企業社會責任基金」不好,這檔基金能開啟永續經營投資理念的新頁,並且以實質行動支持願意負起社會責任的企業,已經非常值得稱許了!只是若能壓低費用,就能讓產品本身的美意顯得更光亮。

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