共同基金基本介紹

共同基金基本介紹

什麼是「共同基金」?所謂共同基金,就是將投資人的錢集合在一個帳戶內,由專業經理人來幫你投資。

共同基金的運作,除了負責擬定交易策略的投信公司外,還需要保管機構管理投資人的錢。由於投資人的錢是以信託的方式交給保管機構,也就是這筆資金獨立於投信公司與保管機構的帳戶之外,因此不論是投資機構還是保管機構倒閉,都不會影響基金投資人的權益。除此之外,當基金投資人破產時,債權人也無法追討這筆資金。

關於共同基金的種類,以下分為六大類介紹:

(一) 股票型基金

顧名思義,就是以投資標的為「股票」的基金,屬於風險比較高的投資商品。

股票型基金的投資範圍,從投資單一國家到全球市場的都有,由小而大分別是單一國家型、區域型、全球股票型。關於基金的投資範圍,各位可以從基金的公開說明書查詢。除此之外,同一個市場內的股票也會分大型股與小型股,前者通常是發展成熟的公司,後者的成長動能較強勁,所以長期而言報酬率會比較高一些。

(二) 平衡型基金

此類設計理念是取得資本利得與固定收益間的平衡,所以基金投資的標的一部份是股票,一部份是債券。有些平衡型基金可以靈活調整股、債比重,故在多頭時有股票型基金衝得快的特色,空頭時像債券型基金一樣穩定。

關於平衡型基金的詳細介紹,各位讀者可以參考以下文章:

平衡型基金 – http://www.wretch.cc/blog/a936957/24677354

(三) 債券型基金

債券型基金的投資標的當然是債券,是一種債務憑證,投資人在持有期間可以領取固定利息收益,並且有權利在債券到期時向公司求償。除此之外,若公司發生財務危機,債權人有優先於股東的求償權。

關於債券型基金的詳細介紹,各位讀者可以參考以下文章:

美國政府債券基金 ─ http://www.wretch.cc/blog/a936957/24350144

投資級債券基金 ─ http://www.wretch.cc/blog/a936957/24351124

高收益債券基金 ─ http://www.wretch.cc/blog/a936957/24394120

可轉換債券基金 ─ http://www.wretch.cc/blog/a936957/28628250

新興市場債券基金 ─ http://www.wretch.cc/blog/a936957/24408863

(四) 貨幣型基金

投資平均存續期間在 180 天內,流通性佳的貨幣市場工具,如短天期債券、可轉讓定存單、附條件交易債券……等。這類基金淨值風險很低,當然報酬率也最低,甚至不如定存,故此類基金並不能賺錢,而是股、債市混沌不明時,資金的停泊處。由於獲利少,因此購買海外貨幣基金時,要格外注重匯率風險,建議挑選強勢貨幣。

(五) 組合型基金

組合型基金的投資目標也是基金,所以又稱為「基金中的基金」,優點是雙重經理人幫你操盤,但是經理費也是兩邊都要付,所以費用比較高。至於有雙層把關能否提升績效,是個見仁見智的問題,個人採取較保留的態度。

關於組合型基金的詳細介紹,各位讀者可以參考以下文章 (以「國泰 Man AHL 組合期貨基金」為例):

〈基金〉管理期貨基金 (1) ─ http://www.wretch.cc/blog/a936957/31430808

〈基金〉管理期貨基金 (2) ─ http://www.wretch.cc/blog/a936957/31459563

(六) 傘型基金

一檔基金包含三檔以下子基金,例如「富邦摩根台灣 ETF」,旗下包含「富邦台灣科技 ETF」、「富邦台灣金融 ETF」、「富邦台灣發達 ETF」三檔子基金,如果旗下其中一檔子基金被撤銷核備,則整檔基金都不許成立。投資人可以依自己喜好作資金分配,旗下子基金間轉換時不須手續費及轉換費用,缺點是子基金都是自家基金。

財經投資

■作者:定錨投資隨筆
■主題:財經、投資
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